أعلنت شعاع كابيتال، مؤسسة الخدمات المالية الرائدة في المنطقة، عن نتائج الربع الثالث والأشهر التسعة الأولى من عام 2011. وانخفضت إجمالي عوائد الشركة متأثرةً بأداء الأسواق إلى 14.2 مليون درهم إماراتي بنهاية الربع الثالث من عام 2011 مقارنة بـ51.8 مليون درهم إماراتي للربع الثالث من عام 2010. وبلغت خسائر الشركة خلال الربع الثالث من العام الحالي 156.2 مليون درهم إماراتي مقارنة بأرباح طفيفة بلغت 0.2 مليون درهم إماراتي بنهاية الربع الثالث من عام 2010.

وقد شهد قطاع الخدمات المالية أحداث كبرى أثرت بشكل سلبي على هذا القطاع خاصة في شهر سبتمبر من العام الحالي. وقد أسهمت هذه الأحداث في إيجاد ظروف سوقية صعبة وبشكل خاص في قطاع الوساطة المالية. وبناءً عليه، قامت الشركة باتخاذ عدة خطوات للتعامل مع هذه الظروف المستجدة من ضمنها احتساب مخصصات على استثمارات الشركة (الأصول غير أساسية). كما أقدمت شعاع على إعادة احتساب استثمارات الشركة (الأصول غير أساسية للشركة) بحيث خفضتها بـ 83.5 مليون درهم إماراتي وقامت باحتساب مخصصات بقيمة 41.2  مليون درهم إماراتي وبذلك يصل إجمالي خسائر الشركة إلى 181.9 مليون درهم إماراتي للأشهر التسعة الأولى من عام 2011.

وتحافظ شعاع على مركز قوي في السوق حيث تعد المصرف الاستثماري الأفضل من حيث رأس المال في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا وذلك بحقوق ملكية تبلغ 1.3 مليار درهم إماراتي وقاعدة نقدية تبلغ 341.2 مليون درهم إماراتي ومطلوبات بقيمة 396.5 مليون درهم إماراتي. وفي الوقت الذي ينسحب فيه اللاعبون المحليون والعالميون من أسواق المنطقة، تعزز الشركة موقعها في هذا السوق من خلال شراكات إستراتيجية كانت قد أعلنت عنها مؤخراً بالإضافة إلى تنمية قاعدة الأصول والتوجه نحو تنفيذ سياسة ترتكز على خدمة العملاء ذوي الملاءة المالية والمستثمرين المؤسساتيين والشركات الصغيرة والمتوسطة وغيرها.

ان حالة عدم الاستقرار الناتجة عن أزمة الديون السيادية في أوروبا والتغيرات المتواصلة في المشهد السياسي للدول العربية قد أثرت بشكل سلبي على ثقة المستثمرين لدخول أسواق رأس المال. ان هذه التحولات الماكرو-اقتصادية قد أرخت بظلالها على الشركات في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا حيث دفعت معظم اللاعبين إلى إعادة هيكلة نموذج أعمالهم بما بناسب طبيعة المرحلة وقد أدى ذلك في إيقاف عمليات وأنشطة بعض الشركات المحلية والعالمية. ستقوم الشركة بالتركيز على إدارة الأصول وتقديم خدمات استشارية للشركات والوساطة المالية للمؤسسات وكل ذك ضمن سلة متكاملة تهدف إلى تلبية متطلبات قاعدة العملاء. ان الشركة أمام فرصة كبرى لتصبح مزود خدمات رئيسي على مستوى المنطقة وذلك بفضل إستراتيجيتها الواضحة وبرنامج تعزيز العوائد الذي تعتمده إلى جانب تنفيذ إجراءات تخفيض النفقات وقيادة رئيس مجلس إدارة الشركة الجديد بالتعاون مع الرئيس تنفيذي المعين حديثاً.

وقال سمو الشيخ مكتوم بن حشر آل مكتوم، رئيس مجلس إدارة شعاع كابيتال: "لقد كان ضرورياً ان نقوم باحتساب هذه المخصصات خلال الربع الثالث من هذا العام وذلك لتخفيض انكشاف الشركة على المخاطر خلال عام 2012. ان عالم الاستثمار المصرفي يمر في حالة من إعادة الهيكلة وبناءً على ذلك فإننا نؤمن اننا قد وضعنا نموذج أعمال جيد للشركة وهو ما نحن بصدد تنفيذه بهدف توطيد موقعنا كمؤسسة استثمار مصرفي على مستوى المنطقة. من خلال التركيز على أعمالنا الأساسية وهي إدارة الأصول وخدمات الشركات والوساطة المالية للمؤسسات وخدمات التمويل، ستصبح شعاع كابيتال شركة إقليمية رائدة في مجال الخدمات المصرفية الإستثمارية. ان هدفنا خلال الأشهر الستة القادمة هو تنفيذ الإستراتيجية الجديدة للشركة والقيام بعملية التحويل المطلوبة حيث نتوقع ان ننجز ذلك بنهاية عام 2012."

وقال مايكل فيليب، الرئيس التنفيذي لشعاع كابيتال: "اننا نقوم ببناء شعاع جديدة تضع في أولوياتها خدمة العملاء وهو ما يتيح لنا تحقيق الأهداف المالية التي نرجوها. سنستمر بالاستثمار في نوعية الموارد البشرية للشركة من جهة وتصويب إدارة الأصول وخدمات الشركات والوساطة المالية للمؤسسات وخدمات التمويل من جهة أخرى. اننا نعمل في الوقت الحاضر على تخفيض نفقات وحدات أعمالنا وتحسين إيراداتها وخاصة تلك المتأثرة بالأسواق."
وأضاف: "ان تنفيذ إستراتيجية جديدة للشركة يتطلب فترة زمنية معينة إلا اننا نتوقع ان نحصد بشكل سريع نتائج التغيرات التي أقدمنا عليها في مجال خدمة العملاء. كما اننا نتوقع استمرار التحديات الحالية للسوق وسنبقى متحفظين بالنسبة للمنظور المستقبلي للأرباع القادمة. وبالرغم من ذلك، فإنني على ثقة ان لدى شعاع اليوم نموذج أعمال سليم وإستراتيجية واضحة وقوة مالية تتيح لها ليس الحفاظ على مركزها في ظل المشهد الاقتصادي."

إعادة الهيكلة وبرنامج تعزيز النفقات

كما ورد في بيانات الإفصاح المعلنة خلال هذا العام، فإن شعاع كابيتال قد بادرت بتنفيذ عملية إعادة هيكلة منهجية بموازاة برنامج لتعزيز وتنمية العوائد التشغيلية. وتهدف هذه البرامج إلى حماية الشركة من التقلبات السوقية بحيث تعزز فعالية العمليات وتخفض إجمالي النفقات. وفي هذا الإطار، فقد قررت الشركة القيام بعملية تخفيض النفقات على مرحلتين من ضمنها ترشيد النفقات الإدارية وإعادة هيكلة الوحدات والميزانيات وإعادة النظر في الموارد البشرية العاملة في وحدة الوساطة المالية بشكل أساسي.  ان عمليات شعاع للأوراق المالية الخاصة بخدمات التجزئة مازالت تتكبد خسائر منذ عامين. لقد تأثر سوق الوساطة المالية وخاصة خدمات التجزئة وذلك بسبب انخفاض حجم التداول في الأسواق المحلية وهو العامل الخارج عن إرادة الشركة.

وسيقوم مجلس إدارة شعاع كابيتال بالسعي مع السلطات التنظيمية في الدولة لتطبيق الإستراتيجية الجديدة لشعاع للأوراق المالية وتحولها من التركيز على الأفراد إلى استهداف المستثمرين المؤسساتيين وأصحاب الثروات. وستحافظ شعاع على رخص الوساطة المالية في كل من الإمارات والمملكة العربية السعودية وسيتم تحويل الزبائن إلى مكتب خدمة العملاء المؤسساتي الذي سيشكل نافذة خدمات شعاع. أما بالنسبة إلى الأفراد، ستوفر شعاع للأوراق المالية خيار تحويل حساباتهم إلى شركات وساطة محلية.

وفي إطار خطة شعاع الجديدة، ستقوم الشركة بتعيين مدراء خدمة عملاء جدد بما يعزز خدمات الشركة لتلبية متطلبات أصحاب الثروات والمستثمرين المؤسساتيين. وكانت شعاع كابيتال قد أعلنت مؤخراً عن إطلاق منصة "دايركت ماركت أكسس" للتداول بالتعاون مع بلومبرج ترايدبوك. وتتيح التقنية الجديدة للمستثمرين من الشركات على المستويين المحلي والدولي النفاذ إلى أسواق الإمارات المالية، وبالتالي التداول المباشر بمشتقات الأسهم في سوق دبي المالي وسوق أبو ظبي للأوراق المالية.

الميزانية العمومية

حافظت شعاع كابيتال على ميزانية عمومية قوية مستندة إلى قاعدة أصول متينة ومستوى متدن من الديون. وبلغ إجمالي قيمة الأصول 1.7 مليار درهم إماراتي في نهاية شهر سبتمبر 2011، من ضمنها سيولة نقدية قدرها 341.2 مليون درهم إماراتي مقابل إجمالي مطلوبات بلغ 396.5 مليون درهم إماراتي، فيما بلغ إجمالي حقوق المساهمين 1.3 مليار درهم إماراتي. وبلغت استثمارات الشركة (الأصول غير الأساسية) 402.9 مليون درهم إماراتي خلال الربع الثالث بما فيها استثمارات في شركات زميلة بقيمة 137.7 مليون درهم إماراتي، واستثمارات في صناديق مدارة بقيمة 10.7 مليون درهم إماراتي، واستثمارات في الأسهم بقيمة 36 مليون درهم إماراتي، واستثمارات في سندات بقيمة 86.6 مليون درهم إماراتي، واستثمارات معروضة للبيع بقيمة 124.4 مليون درهم إماراتي، واستثمارات محتفظ بها للاستحقاق بقيمة 7.5 مليون درهم إماراتي.

وقد اتخذت الشركة قراراً متحفظاً بتخفيض قيمة هذه الاستثمارات بواقع 83.5 مليون درهم إماراتي. ويشمل هذا تخفيضاً لقيمة الاستثمارات في شركات زميلة بواقع 58.3 مليون درهم إماراتي بالإضافة إلى تخفيض 25.2 مليون درهم إماراتي من قيمة استثمارات أخرى. وارتفع إجمالي قيمة الاستثمارات في الصناديق المدارة من قبل شعاع بواقع 4.1 مليون درهم إماراتي خلال الربع الثالث ليصل إلى 208.9 مليون درهم إماراتي، مقارنة بـ 204.8 مليون درهم إماراتي سجلت في الربع الثاني من العام 2011.

وحدة التمويل

تابعت شركة "الخليج للتمويل"، والتي توفر طيفاً واسعاً من منتجات الإقراض للشركات الصغيرة والمتوسطة في الأسواق التجارية والاستهلاكية، أداءها الجيد ومساهمتها المهمة في نتائج المجموعة. وسجلت الشركة في الربع الثالث من هذا العام عائدات بلغت 16.8 مليون درهم إماراتي (مقابل 14.9 مليون درهم إماراتي في الربع الثالث من العام 2010)، وأرباحاً بلغت 10.6 مليون درهم إماراتي (مقابل 6.5 مليون درهم إماراتي في الربع الثالث من العام الماضي). وحصدت وحدة التمويل خلال الربع الثالث أعمالاً جديدة بقيمة 136 مليون درهم إماراتي، أي بزيادة بلغت 154% مقارنة بالفترة المماثلة من عام 2010، وانخفاض بنسبة 2% عن الربع الثاني من العام 2011. وبقيت قيمة القروض المتعثرة منخفضة عند 8 مليون درهم إماراتي (مقارنة بـ 12 مليون درهم إماراتي في الربع الثالث من العام 2010)، وهي تشكل 2% من إجمالي محفظة القروض.

إدارة الأصول

واستمر صندوقا شعاع الرئيسيان، "بوابة الإمارات" و"البوابة العربية"، تفوقهما المستمر على أداء مؤشري "ستاندرد آند بورز للأسهم العربية" و"ستاندرد آند بورز المجمع للأسهم الإماراتية" على التوالي في عام 2011. هذا وتابعت شعاع لإدارة الأصول أداءها الجيد في الربع الثالث من هذا العام مع استمرار الأداء القوي لصناديقها، حيث ارتفعت قيمة الأصول المدارة بنسبة 46% لتصل إلى 968 مليون درهم إماراتي مقابل 664 مليون درهم إماراتي في نفس الفترة من العام الماضي.

وواصلت قيمة الأصول المدارة ارتفاعها لتسجل 1 مليار درهم إماراتي في نهاية شهر أكتوبر 2011، أي بزيادة 47% عن الربع الأخير من العام 2010 حيث سجلت 680 مليون درهم إماراتي.  وبالتالي، بلغت عائدات وحدة إدارة الأصول 1.8 مليون درهم إماراتي (مقابل 6.9 مليون درهم إماراتي في الربع الثالث من العام 2010)، وسجلت الشركة خسارة بلغت 0.3 مليون درهم (مقابل أرباح بلغت 3.7 مليون درهم إماراتي في الربع الثالث من العام 2010). وعلى الرغم من المناخ الاقتصادي الصعب، حافظ صافي تدفقات الأصول على قوته وخصوصاً التدفقات من المستثمرين في دولة الإمارات والمملكة العربية السعودية. كما حصدت شعاع مؤخراً عقداً هاماً من أحد كبار المستثمرين في المملكة المتحدة.

ووقعت شعاع كابيتال خلال الربع الثالث من هذا العام مذكرة تفاهم مع شركة الصكوك الوطنية ش.م.خ، لإرساء تعاون استراتيجي بين الطرفين تقوم بموجبه شعاع كابيتال والشركات التابعة لها بتقديم خدمات الاستشارات المالية والوساطة وإدارة الاستثمارات لشركة الصكوك الوطنية وعملائها، وذلك على مستوى دولة الإمارات ومنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا. وتعدّ شركة الصكوك الوطنية برنامج الادخار الرائد في الإمارات والمتوافق مع أحكام الشريعة الإسلامية وهي تدير أصولاً تصل قيمتها إلى أكثر من 5 مليارات درهم إماراتي. وبالتالي، تشكل هذه الاتفاقية تطوراً مهماً بالنسبة لشعاع وتعكس الثقة الكبيرة في نهجها الاستثماري.

وحدة الاستثمار في الشركات الخاصة

في سياق مساعي شعاع لتنظيم أنشطتها والتركيز على مجالات أعمالها القوية، تمّ إلحاق وحدة الاستثمار في الشركات الخاصة بوحدة إدارة الأصول. وسيقوم أعضاء فريق الاستثمار في الشركات الخاصة بالتركيز على صندوق شعاع للضيافة الذي يواصل البحث عن فرص لتوظيف رأس المال، فضلاً عن تسيير أعمال المشاريع الجارية وإدارة المحفظة الموروثة. هذا ويقوم صندوقي "شعاع بارتنرز 1" و"فرونتير أوبورتونيتيز 1" برصد فرص للتخارج من الاستثمارات المتبقية، في حين توقفا عن فرض رسوم إدارية منذ الربع الثالث لعام 2011.
وقد شهد هذان الصندوقان أداء جيداً خلال فترة عملهما وحققا عائدات قوية؛ وهما يمتلكان اليوم ثلاثة أصول متبقية سيتم الاحتفاظ بها إلى حين تتعافى الأسواق وتسنح فرصة بيعها بتقييمات معقولة، ولا تواجه شعاع أي ضغوط تضطرها لتسريع عملية التخارج من هذه الأصول، والتي تعدّ كلها شركات قوية. وبلغت عائدات الاستثمار في الشركات الخاصة في الربع الثالث من العام الحالي 2.9 مليون درهم إماراتي (مقابل 7.4 مليون درهم إماراتي في الربع الثالث من العام 2010)، بينما بلغت الأرباح 1.2 مليون درهم إماراتي (مقابل 3.2 مليون درهم إماراتي في الربع الثالث من العام الماضي).

وحدة الاستثمار المصرفي

تستمر وحدة الاستثمار المصرفي بتعزيز سجلها من العقود قيد الإنجاز تمهيداً للاستفادة من تحسن ظروف السوق، وقد حافظت على مكانتها القوية التي تمكنها من اقتناص الفرص التي قد تنجم عن عودة النشاط إلى الأسواق الأولية في دولة الإمارات. وفي الوقت نفسه، ستقوم الوحدة بتوسيع مجموعة خدماتها بغية تقديم خدمة أفضل للشركات العائلية وكذلك المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم. وبلغت عائدات وحدة الاستثمار المصرفي 0.6 مليون درهم إماراتي في الربع الثالث من العام 2011 (مقابل 6.9 مليون درهم إماراتي للربع الثالث من العام 2010)، بينما سجلت خسارة بلغت 9.7 مليون درهم إماراتي (مقابل 2.9 مليون درهم إماراتي للفترة نفسها من العام الماضي).

وحدة الوساطة

وقد وصل حجم التداول في كل من في سوق دبي المالي أو سوق أبو ظبي للأوراق المالية والأسواق الإقليمية الأخرى إلى أدنى مستوياته في ظل إحجام المستثمرين عن التداول بالأسهم. وعلى الرغم من مساعي الدمج والتوحيد الكبيرة، يزداد وضوحاً بأن حتى أكبر شركات الأوراق المالية في دولة الإمارات غير قادرة على تحقيق الأرباح في أعمال الوساطة وقد قام عدد من الوسطاء بالانسحاب من السوق. وبلغت عائدات وحدة الوساطة المالية في الربع الثالث من العام الحالي 3.7 مليون درهم إماراتي (مقابل 5.8 مليون درهم إماراتي في الربع الثالث من العام 2010)، بينما سجلت خسارة بلغت 38.7 مليون درهم إماراتي (مقابل خسارة بلغت 3.7 مليون درهم إماراتي في الربع الثالث من العام الماضي).

إدارة الشركة

سجلت نتائج الوحدة الإدارية لشعاع كابيتال عائدات سلبية بلغت 9.5 مليون درهم إماراتي في الربع الثالث من العام 2011 (مقابل عائدات إيجابية بلغت 9.9 مليون درهم إماراتي في الربع الثالث من العام 2010)، بينما سجلت خسائر بلغت 119.6 مليون درهم إماراتي (مقابل خسائر بلغت 12.4 مليون درهم إماراتي في الربع الثالث من العام الماضي). وتأتي هذه الخسارة جرّاء تحمل مصاريف عامة ومصاريف إدارية بلغت 29.5 مليون درهم، وفوائد بقيمة 2.5 مليون درهم إماراتي، وانخفاض في قيمة الأصول المستهلكة بلغت مليون درهم إماراتي، فضلاً عن إعادة النظر في مخصصات احتسبت سابقاً بقيمة 2 مليون درهم إماراتي وخسائر استثمارية في صناديق مدارة من قبل شعاع بلغت 14.2 مليون درهم.