"أوبار كابيتال" توصي بتجميع سهم "الكويت الوطني"

"أوبار كابيتال" توصي بتجميع سهم "الكويت الوطني"
شعار "الوطني" على مقر البنك في الكويت
وطني
NBK
-1.07% 925.00 -10.00

الكويت - مباشر: أوصت شركة أوبار كابيتال للأبحاث بتجميع سهم بنك الكويت الوطني بعدما حددت سعره المستهدف لمدة 12 شهراً عند 974 فلساً.

وأشار التقرير الذي اطلع عليه "مباشر"، اليوم الاثنين، إلى أن "الوطني" يُحقق ربحية مُستقرة من خلال نمو محفظة القروض لدى البنك وتحسن هامش الفائدة، حيث يتوقع أن يرتفع العائد على متوسط حقوق الملكية إلى 14.9% هذا العام من 14.4% في عام 2018.

وتوقع التقرير أن يشهد البنك نمواً قوياً في الأرباح على خلفية التوسع في محفظة القروض، موضحاً بأن النمو المتوقع في القروض يعتمد بشكل رئيسي على المشروعات الضخمة التي تُنفذها الحكومة الكويتية والتي يتوقع تنفيذها خلال عام 2019.

وتابع التقرير قائلاً: "بالإضافة إلى ذلك، فمن المتوقع أن يوفر تخفيف القيود على الإقراض الشخصي من قبل بنك الكويت المركزي قوة دفع لنمو الائتمان الخاص لدى البنك الوطني".

وأوضح التقرير أنه ومع توقعات صندوق النقد الدولي بأن يصل الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي في الكويت إلى 2.5% و2.9% في عامي 2019 و2020 على التوالي، من نحو 1.7% في عام 2018، فمن المتوقع أن ينمو الائتمان في الكويت بشكل جيد ويظل قوياً في 2019 وما بعده.

وأضافت "أوبار" أن هذا النمو المتوقع للائتمان في الكويت سيجعل البنك الوطني قادراً على زيادة حجم قروضه الصافية بمعدل سنوي مركب يبلغ نحو 6.1% خلال فترة التوقعات.

وتوقع التقرير أن يُترجم البنك هذه الزيادة إلى معدل نمو سنوي مركب يبلغ 11.5% خلال الفترة من 2019 إلى 2023، وذلك من خلال ارتفاع صافي دخل الفائدة وسط نفقات تشغيل مستقرة وتراجع المخصصات.

كما توقع التقرير أن يزيد الدخل التشغيلي لبنك الكويت الوطني بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 5.8% خلال فترة التوقعات، والذي يقترن بنمو أبطأ في تكاليف التشغيل مع استمرار البنك في الحفاظ على مقاييس الكفاءة، مما سيؤدي إلى معدل نمو سنوي مركب يبلغ 6% في الربح التشغيلي للبنك.

وتابع: "مع نمو صافي أرباح البنك، فمن المتوقع أن يتحسن العائد على حقوق المساهمين وعائد الأصول (ROA) خلال فترة التوقعات إلى 13% و 1.5% على التوالي، على مدى السنوات الخمس المقبلة".

وأشار التقرير إلى أن البنوك الكويتي، بما في ذلك البنك الوطني، قامت منذ عام 2012 بحجز مُخصصات مُفرصة بناءً على تعليمات بنك الكويت المركزي، ومع استخدام المعيار المالي الدولي الجديد رقم (9) واعتباراً من عام 2019، لن يُضطر بنك الكويت الوطني إلى حجز المزيد من المُخصصات العامة، وبالتالي تحقيق خفض كبير في تكلفة مخاطر الائتمان.

وتوقع التقرير أن تنخفض تكلفة مخاطر الائتمان من 109 نقطة أساس في 2018 إلى نحو 99 نقطة أساس في عام 2019، وحوالي 88 نقطة أساس في العام المُقبل.

وقالت "أوبار" في تقريرها إن بنك الكويت الوطني يتمتع بجودة أصوله وقوتها مع نسبة أقل للقروض المتعثرة مقارنة بنظرائه المحليين، حيث تبلغ تلك النسبة للبنك الوطني 1.38% مقابل 1.72% للبنوك المحلية.

وسلط التقرير الضوء على أبرز المخاطر التي قد تُعيق نمو أعمال البنك وتوسعاته وتتركز في التأثير السلبي نسبياً لضعف الاقتصاد الكلي، وتدهور نوعية الأصول غير المتوقعة، وتكلفة المخاطرة للارتفاع أكثر من الانخفاض، وجميعها عوامل قد تُعرقل نمو محفظة القروض لدى البنك مستقبلاً.

كانت أرباح "الكويت الوطني" ارتفعت 15% في العام الماضي، لتصل إلى 370.71 مليون دينار؛ مقابل أرباح بقيمة 322.36 مليون دينار في العام 2017.

وأنهى سهم البنك جلسة اليوم بالبورصة مُرتفعاً 0.82% عند سعر 857 فلساً، وذلك بتداول 3.28 مليون سهم بقيمة 2.81 مليون دينار.

(تحرير - محمد فاروق)

ترشيحات:

تباين المؤشرات الكويتية عند الإغلاق.. والتداولات تستعيد الزخم

"إتش إس بي سي" يوصي بشراء سهم "زين"

"البترول" الكويتية تُعيد تقييم خطط إنفاق بـ 500 مليار دولار

20 مارس.. عمومية "عقار للاستثمارات" تناقش توزيع 5 فلوس نقداً

أرباح "يوباك" الفصلية تتراجع 21.5%.. وتوزيع 21 فلساً نقداً