من: أحمد عوض

الكويت - مباشر: عادت إلى السطح من جديد صفقة بيع الشركة الكويتية للأغذية "أمريكانا" بعد إعلان شركة الخير الوطنية للأسهم والعقارات التي تمتلك 66.79% من أسهمها التوصل إلى اتفاق لبيع الشركة مع "أدبتيو"، وهي شركة استثمار تمثل مجموعة من المستثمرين الخليجيين بقيادة محمد العبار، رئيس شركة إعمار الإماراتية.

وتدير "أمريكانا" سلسلة من مطاعم الوجبات السريعة بنظام الفرنشايز، من بينها "كنتاكي"، و"بيتزا هت". وتبلغ القيمة السوقية للشركة 763 مليون دينار كويتي (2.51 مليار دولار أمريكي).

وشهدت شركة أمريكانا على مدى العامين الماضيين العديد من الصفقات المحتملة ببيع حصة مجموعة الخير الوطنية، التي تمثل الذراع الاستثماري لمجموعة الخرافي في الشركة، في صفقة تقدر قيمتها المتوقعة بنحو 5 مليارات دولار.

تحديات

وتواجه صفقة بيع "أمريكانا" العديد من التحديات من أجل إتمامها، يأتي في مقدمتها موافقة الشركة المانحة لامتياز الفرنشايز على الصفقة وهي شركة "يام براندز" الأمريكية المدرجة في بورصة نيويورك، حيث تملك العلامات التجارية "كنتاكي، و بيتزا هت، وتاكو بيل".

وبدون موافقة الشركة الأمريكية لن تكتمل الصفقة؛ حيث تنص عقود الفراشيز ضرورة موافقة الشركة مالكة العلامات التجارية على أي صفقات استحواذ او اندماج مستقبلية.

أسهم مرهونة

وتعد حصة شركة الخير الوطنية للأسهم والعقارات البالغة 66.79% في "أمريكانا" والتي تعادل قيمتها السوقية حالياً نحو 510 ملايين دينار (2.5 مليار دولار) مرهونة بالكامل لصالح البنوك مقابل قروض حصلت عليها الشركة.

يُذكر أن إجمالي الأسهم المرهونة لصالح البنوك والمملوكة لشركة الخير الوطنية للأسهم والعقارات التابعة لمجموعة الخرافي تبلغ قيمتها السوقية نحو مليار دينار وتعادل قرابة 45% من إجمالي الأسهم المرهونة في البورصة لصالح البنوك الكويتية.

عامان من المفاوضات

بدأ قطار بيع "أمريكانا" في أبريل من العام 2014، عندما قامت مجموعة الخير بالتشاور مع بنك الاستثمار روتشيلد لمخاطبة مشترين محتملين من بينهم صناديق سيادية في المنطقة لاستكشاف اهتماهم بالمجموعة التي كانت  قيمتها السوقية آنذاك 3.6 مليار دولار.

وفي أغسطس 2014، أعلنت مجموعة صافولا السعودية بدء مفاوضات أولية مع إدارة أمريكانا حول دراسة عرض للاستحواذ، وقامت بتوقيع اتفاقية للمحافظة على سرية المعلومات، إلا أن الصفقة واجهت صعوبات بسبب ارتفاع قيمتها وفقاً لمصادر قريبة من المفاوضات.

وفي أكتوبر 2014، أعلنت شركة "بي. آر. إف"، أكبر مصنع للأغذية في البرازيل من حيث القيمة السوقية، تقديم عرض مشترك مع شركة "كيه. كيه. آر" و"سي. في. سي كابيتال بارتنرز" لشراء "أمريكانا"، وبلغت تقديرات الصفقة حينها بنحو 4.3 مليار دولار.

وفي سبتمبر من العام 2015 قالت وسائل إعلام، إن تحالفاً يضم الصندوق السيادي السنغافوري "تماسك" مع "مجموعة صافولا" قدم عطاءات للاستحواذ على "أمريكانا" والتي تترواح قيمتها بين الـ 4 و5 مليارات دولار.

وجاء إعلان شركة الخير الوطنية أمس عن إبرام اتفاقية مبدئية مشروطة لبيع حصتها (امريكانا) لصالح شركة "أدبتيو"ـ وهي شركة استثمار تمثل مجموعة من مستثمري دول مجلس التعاون الخليجي الماليين بقيادة محمد العبار.

وتنوي شركة ادبتيو بحسب البيان بعد إتمام الدراسة النافية للجهالة والاستحواذ على حصة شركة الخير أن تقوم بطرح عرض استحواذ الزامي لأمريكانا بحسب القواعد والأنظمة المعمول بها لدى كل من هيئة أسواق المال الكويتية وسوق الكويت للأوراق المالية.

و"أمريكانا" التي تأسست في عام 1964، تدير أكبر سلسلة مطاعم في الشرق الأوسط وأمريكا الشمالية، ولديها ما يزيد عن 1200 منفذ للأغذية والمشروبات حول العالم.