يعتبر الكثير من المحللين أن النماذج السعرية بمنزلة فرصة تداول مثالية، وذلك بسبب سهولة التداول عليها، وأيضًا بسبب قدرتها على توفير معدل مخاطرة (نسبة معدل الربح إلى الخسارة) جيد. بمعنى أدق إنها تكون أقل مخاطرة عند مقارنتها بطرق التداول الأخرى. في نهاية هذه المقالة ستكون على دراية بأهم النماذج السعرية المستخدمة في التحليل الفني، وستتعرف أيضًا على طرق التداول عليها.

أهم النماذج السعرية المستخدمة في التحليل الفني

 في البداية وقبل كل شيء، سنقسم النماذج السعرية Chart patterns إلى ثلاثة فروع أساسية، هي:

• نماذج سعرية انعكاسية Reversal patterns.

• نماذج سعرية استمرارية Continuation patterns.

•  نماذج سعرية محايدة Neutral patterns.

النماذج السعرية الانعكاسية Reversal patterns

البداية ستكون من النماذج الانعكاسية التي تعبر عن تغير اتجاه السعر. ويوجد الكثير من هذه النماذج، ولكننا سنكتفي هنا بذكر أهمها وأكثرها تكرارًا على الرسم البياني، وهي:

• نموذج الرأس والكتفين Head and shoulders pattern.

• نموذج القمم والقيعان الثلاثية Triple tops and bottoms pattern.

• نموذج القمم والقيعان المزدوجة Double Tops and Bottoms Pattern.
   

نموذج الرأس والكتفين Head and shoulders pattern

نموذج الرأس والكتفين هو الأشهر بين النماذج التي سوف نتحدث عنها اليوم. يتكون هذا النموذج من ثلاث قمم، وتكون القمة التي في المنتصف هي الكبرى وتسمى الرأس، وتكون القمتان الأخريان متساويتين بشكل كبير ويطلق عليهما اسم الكتفين.

يوجد شكل أخرى لنموذج الرأس والكتفين يسمى "نموذج الرأس والكتفين المعكوس" Inverse head and shoulders، والذي يتكون من ثلاثة قيعان، يكون القاع الأوسط هو الأكبر ويسمى رأسًا، أما القاعان الصغيران فيسميان كتفان.

لا يوجد أي اختلاف بين نموذج الرأس والكتفين والنسخة المعكوسة منه، حيث إن طريقة التداول واحدة لكليهما، وكل منهما يتمتع بنقاط القوة والضعف نفسها الموجودة في الآخر. الاختلاف الوحيد بينهما هو أن نموذج الرأس والكتفين يأتي في نهاية اتجاه صاعد، على عكس نموذج الرأس والكتفين المعكوس الذي يأتي في نهاية اتجاه هابط.

طريقة التداول على نموذج الرأس والكتفين

ذكرنا في بداية المقال أن أهم ما تتميز به النماذج السعرية هو سهولة التداول عليها، بالإضافة إلى نسبة الأرباح المرتفعة التي توفرها مقابل الخسارة. ويمكن تلخيص طريقة التداول عليها في الخطوات التالية:

●       رسم خط عنق يصل بين الرأس والكتفين.

●       يمكن تنفيذ أمر شراء بمجرد كسر هذا الخط.

●       يتم وضع أمر إيقاف الخسارة أعلى أو أسفل خط العنق.

●       يكون أمر جني الأرباح مساويًا للمسافة بين الرأس وخط العنق.

 

نموذج القمم والقيعان الثلاثية Triple tops and bottoms patterns

لا يقل هذا النموذج أهمية عن سابقه؛ حيث إنه أيضًا يُصنف ضمن النماذج الانعكاسية القوية التي توفر فرصًا جيدة للتداول. ويكمن الاختلاف الأساسي بينه وبين نموذج الرأس والكتفين في كون الثلاث قمم أو الثلاثة قيعان يقعون على المستوى نفسه تقريبًا، في حين أن نموذج الرأس والكتفين يتميز بالرأس البارز في المنتصف.

لا يوجد اختلاف بين هذا النموذج وبين نموذج الرأس والكتفين، سوى أن القمة التي في المنتصف يمكن أن تكون بارزة بعض الشيء في نموذج الرأس والكتفين، الأمر الذي جعل بعض المحللين لا يفرق بينهما.

وتوجد أيضًا نسخة معكوسة من نموذج القمم الثلاثية يطلق عليه اسم القيعان الثلاثية.

طريقة التداول على نموذج القمم والقيعان الثلاثية

لا يقف الأمر عند التشابه بين نموذج القمم والقيعان الثلاثية ونموذج الرأس والكتفين عند هذا الحد، بل يمكن تطبيق طريقة التداول نفسها على النموذجين عن طريق الآتي:

• رسم خط عنق يصل بين الثلاث قمم أو الثلاث قيعان.

• يمكن الدخول في صفقة بمجرد كسر هذا الخط.

• يتم وضع أمر إيقاف الخسارة أعلى أو أسفل خط العنق.

• يتم تحديد أمر جني الأرباح بناء على المسافة بين خط العنق وبين القمة أو القاع في المنتصف (لأن الحركة الصعودية السابقة للاختراق هي الحركة التي في المنتصف).

نماذج القمم والقيعان المزدوجة Double tops and bottoms patterns

نأتي الآن إلى النموذج الأخير في مقالنا من النماذج السعرية الانعكاسية، وهو نموذج القمم والقيعان المزدوجة، وهو أيضًا من النماذج الشائعة والمتميزة في التداول.

كما هو الحال مع النموذجين السابقين، يوجد لهذا النموذج شكلين متعاكسين.

ستلاحظ أن نموذج القمة المزدوجة يكون في نهاية اتجاه صاعد، بعكس نموذج القيعان المزدوجة الذي يكون في نهاية اتجاه هابط. هذا بالإضافة إلى أن طريقة التداول على النموذجين لا تختلف عن النماذج السابق ذكرها.

النماذج السعرية الاستمرارية Continuation patterns

الآن وبعد أن انتهينا من عرض أهم النماذج الانعكاسية المستخدمة في التحليل الفني، نأتي إلى جزء آخر مهم وهو النماذج الاستمرارية، والتي تعبر عن استمرار السعر في الاتجاه الحالي.

وعند تناولنا النماذج الاستمرارية فإن أول حديثنا سيكون عن نماذج المثلثات بنوعيها، وكذلك سنلقي نظرة على نموذج الراية والعلم، ونموذج والوتد.

 نماذج المثلثات Triangles patterns

على عكس النماذج السابقة التي تظهر في نهاية الاتجاه، يأتي نموذج المثلث في منتصف الاتجاه ليعبر عن أن الاتجاه الحالي لا يزال قائمًا ومستمرًّا.

بطبيعة الحال يوجد شكلين من نموذج المثلث هما:

• المثلث الصاعد Ascending triangle.

• المثلث الهابط Descending triangle.

تعتبر طريقة التداول على نماذج المثلثات واحدة في كل حالات المثلث تقريبًا، إلا أنها تختلف حسب الاتجاه؛ فعند التداول على نموذج المثلث الصاعد يمكن تنفيذ صفقات شراء بمجرد اختراق الضلع العلوي للمثلث. وعلى العكس عند التداول على المثلث الهابط، فيمكن تنفيذ صفقات بيع بمجرد كسر الضلع السفلي للنموذج

ويمكن القول إن التداول على نماذج المثلثات يكون أقل مخاطرة من التداولات الأخرى؛ لأن أمر إيقاف الخسارة سيكون أعلى أو أسفل (حسب الاتجاه) الضلع المعاكس للاختراق، وفي الغالب تكون نسبة مخاطرة صغيرة جدًّا. أما أمر جني الأرباح فيمكن حسابه من خلال قياس الموجة الأخيرة التي تسبق المثلث وتحديد الهدف مثلها.

نموذج الراية Pennant pattern  والعَلَم  Flag pattern

ومن النماذج الاستمرارية أيضًا التي تصنف ضمن النماذج السعرية الهامة نماذج الرايات والأعلام، والتي تظهر في منتصف الاتجاه، وتكون بعد حركة قوية ويكثر تكرارها على التداولات القصيرة، ويتم التداول عليه بالطريقة الخاصة بالمثلثات نفسها.

نموذج الوتد Wedge pattern

ومن النماذج الشهيرة الأخرى نموذج الوتد، والذي يأتي بعدة أشكال، منها الهابط والصاعد، وغالبًا ما يكثر ظهوره في التداولات طويلة المدى، ويمكن التداول عليه بطريقة التداول الخاصة بالمثلث نفسها.

النماذج السعرية المحايدة Neutral patterns

نأتي الآن إلى الجزء الأخير من مقالتنا المتعلق بالنماذج المحايدة، والتي لا تعبر عن اتجاه محدد للسوق، ويكون التداول عليها في كلا الاتجاهين. ومن الأمثلة التي سنتحدث عنها نموذج المثلث المتماثل.

المثلث المتماثل Symmetrical triangle

يختلف هذا النموذج عن سابقيه من نماذج المثلثات، في أنه غير مرتبط باتجاه محدد، بمعنى أنه يمكن أن يعطي إشارات بيع وشراء بناء على الضلع الذي تم اختراقه، فإذا حدث اختراق في الضلع العلوي للمثلث فإن هذا دليل على أن الاتجاه القادم سيكون صاعدًا، وإذا حدث اختراق في الضلع السفلي للمثلث فإن هذا دليل على أن الاتجاه سيكون هابطًا.

لا تختلف طريقة التداول على نموذج المثلث المتماثل عن نماذج المثلث الأخرى، مثل المثلث الصاعد والمثلث الهابط، والتي سبق شرحها في الأعلى.

الاستنتاج
 

• النماذج السعرية: هي أنماط وأشكال تكرر على الرسم البياني، ويتم تداولها بناء على مبدأ أن التاريخ يعيد نفسه.

• تتميز النماذج السعرية بانخفاض نسب المخاطرة عند التداول عليها، وذلك عند مقارنتها بطرق التداول الأخرى.

• تشترك النماذج السعرية في بعض العوامل، منها طريقة التداول، بالإضافة إلى التشابه بينها في الأشكال.

• يوجد وجهان لكل نمط من الأنماط الفنية، مثل نموذج الرأس والكتفين، ونموذج الرأس والكتفين المعكوس، والمثلث الصاعد والمثلث الهابط.

• يتم تصنيف المثلث المتماثل على أنه نموذج محايد، ويمكن التداول عليه بيعًا وشراء بناء على الضلع الذي حدث له اختراق.