مباشر: ترى وكالة "موديز" لخدمات المستثمرين أن الأصول في صناديق الاستثمار الأمريكية التي تعتمد على الاستراتيجية السلبية في طريقها لتجاوز تلك في صناديق الاستثمار النشطة بحلول عام 2021.

وكتب محللون في "موديز" خلال مذكرة صادرة أمس الخميس، أن تبني استراتيجية الاستثمار السلبي في الولايات المتحدة تتواصل بدون توقف.

ويمكن للمستثمرين توجيه أموالهم إلى محافظ استثمارية تتبع الإدارة النشطة أو نظيرتها السلبية، حيث تعتمد الأولى على السعي للتفوق على أداء السوق بينما تستهدف الأخرى محاكاة مؤشر بعينه.

وأضاف التقرير أن صناديق الاستثمارات السلبية منخفضة التكلفة توجه أرباح الشركات الأمريكية إلى المستثمر النهائي بشكل أكثر كفاءة من صناديق الاستثمار المشتركة التقليدية.

وبحسب بيانات "إيه.بي.إف.أر" العالمية، فإن أصول الصناديق التي تتبع الاستراتيجية السلبية في الولايات المتحدة تقف عند 5.7 تريليون دولار في نهاية عام 2018 مقارنة مع 7 تريليونات دولار في الصناديق النشطة.

وفي أوروبا، فإن الاستثمار السلبي آخذ في النمو لكنه يستحوذ على حصة أقل من السوق.

وتتوقع وكالة "موديز" أن تمثل صناديق الاستثمار ذات التكلفة المنخفضة ربع إجمالي الأصول التي يتم إدارتها بحلول عام 2025.

وتساهم أدوات الاستثمار الرخيصة في التخلص من الرسوم التي يتم دفعها لمديري الصناديق والسماسرة ومقدمي الأبحاث ما يقلص العوائد المقدمة من استراتيجية الاستثمار النشطة، طبقاً للوكالة.

وتوضح موديز أن تعزيز الاتجاه نحو الاستثمارات السلبية سوف يكثف المنافسة بين المديرين النشطين.

ويشير التقرير إلى أنه بمرور الوقت سيبقى اللاعبين الأفضل ما يؤدي إلى لعبة أكثر صعوبة، وبالمثل يمكن أن تكون الإدارة النشطة أكثر صعوبة مع مرور الوقت.