خاص مباشر
دبي ـ مباشر: في غضون 16 عامًا تحولت إلى واحدة من كبرى شركات الاستثمار المباشر في المنطقة والعالم، وذلك من خلال محفظة أصول مدارة تدنو من 14 مليار دولار.
في عام 2002 كانت البداية مع عارف نقفي الذي خطى بالشركة خطوات قوية صوب اكتساب ثقة المستثمرين لترتفع محفظة أصول الشركة إلى 13.6 مليار دولار باستثمارات متعددة في الشرق الأوسط وأمريكا اللاتينية وأوروبا وآسيا وأفريقيا.
فبراير الأسود
وعلى غير المتوقع سلم مؤسس مجموعة أبراج، عارف نقفي، مطلع فبراير إدارة صندوق الاستثمار المباشر، الذي يركز على الأسواق الناشئة إلى رئيسين تنفيذيين مشاركين وأوقف الاستثمارات في ظل مراجعة لهيكل النشاط.
وجاءت عملية إعادة التنظيم بعد تقارير عن خلاف بين أبراج و4 من مساهميها بشأن استخدام أموالهم في صندوق للرعاية الصحية.
وقالت أبراج حينذاك إن نقفي سلم زمام كيان إدارة الصناديق إلى الرئيسين التنفيذيين المشاركين بهدف تحقيق نمو أكبر للنشاط.
كيه.بي.إم.جيو
عينت أبراج مطلع العام الجاري كيه.بي.إم.جي لمراجعة الأمور المالية في صندوقها للرعاية الصحية، وخلال أيام قالت إن شركة التدقيق أكملت عملية الفحص وتحققت من أن جميع المدفوعات تتماشى مع الإجراءات المتفق عليها.
أبراج أوضحت في حينه أنه جرى تعيين عمر لودهي وسلجوق يورغانس أوغلو، رئيسين تنفيذيين مشاركين لوحدة إدارة الصناديق، وهي أبراج لإدارة الاستثمارات. وفي بيان منفصل، قال سلجوق إن "هذه عملية إعادة تنظيم تم التخطيط لها لفترة من الوقت وانتقال منظم وتعاقب مخطط".
خروج عارف
و قالت أبراج، في بيانها، إنها أمرت بمراجعة شاملة لهيكل الشركة مع التركيز على مجالات من بينها الحوكمة والمهام الرقابية، على أن يكون لأبراج لإدارة الاستثمارات مجلس إدارة مستقل ستتبعه مباشرة الوحدة الداخلية للتدقيق والامتثال.
أبراج أوضحت حينها أن نقفي سيركز على إدارة أبراج القابضة، وسيحتفظ بمنصب غير تنفيذي كعضو في لجنة الاستثمار العالمي لأبراج لإدارة الاستثمارات.
وقالت إنها قررت وقف أنشطة الاستثمار مؤقتا، لكن بخلاف التعاملات التي صارت التعهدات الخاصة بها نهائية، حتى تكتمل عملية إعادة التنظيم.
بيل وميليندا جيتس يفجران الأزمة
وفي فبراير الماضي تعرضت "أبراج" للضغط بعد قيام مؤسستي بيل وميليندا جيتس لبيل جيتس، والتمويل الدولية التابعة للبنك الدولي، ومجموعتي سي دي سي البريطانية، وبروباركو الفرنسية. حيث قامت تلك المؤسسات بتكليف شركة أنكورا للاستشارات المتخصصة في المحاسبة القضائية للتحقق من سوء استخدام التمويلات في صندوق أبراج للرعاية الصحية والبالغ قيمته مليار دولار.
وذكرت تلك المؤسسات أن "أبراج" قد استخدمت جزءًا من موارد صندوق الرعاية الصحية في تمويل أعمالها الخاصة. وقالت المؤسسات إن أبراج تباطأت في استثمار 545 مليون دولار تم تحويلها للصندوق في أبريل 2016 لبناء مستشفيات في عدة دول.
وقالت شركة "ديلويت" التي عينتها "أبراج" لفحص أعمالها أن هناك عجزًا نقديًا أدى إلى قيام "أبراج" بخلط أموال المستثمرين بأموالها الخاصة.
رفض الدائنين
وفي مطلع يونيو الماضي اجتمعت "أبراج" مع دائنيها لتجميد ديون الشركة، وذلك لتسهيل عملية بيع ذراعها لادارة الاستثمار، إلا أن صندوق التأمينات الكويتي رفض الانضمام إلى الدائنين في تجميد الديون المقترح.
وتلا ذلك بأيام تقدم مؤسسة التأمينات الاجتماعية الكويتية للمحكمة بجزر الكايمان بطلب لتصفية "أبراج " بعد تخلفها عن سداد قرض بـ 100 مليون دولار إضافة إلى 7 ملايين دولار فوائد مستحقة.
واتجه صندوق "أوكتوس" لإدارة الأصول -أحد دائني "أبراج"- لتحريك إجراءات قضائية تجاه الشركة للمطالبة بإعادة هيكلة التزاماتها تحت إشراف خبراء معتمدين من المحكمة بجزر كايمان.
وطالب الصندوق بتعيين شركة "جرانت ثورنتون" كمصف مستقل لعملية التصفية المؤقتة التي تطالب بها "أبراج".
التصفية والإفلاس
تقوم "أبراج" بطلب تصفية مؤقت يتيح للشركة إعادة هيكلة الديون تحت إشراف المحكمة، كما طالبت بتعيين شركة "برايس ووتر هاوس" كمصف مؤقت.
وقررت محكمة في "جزر كايمان" تعيين "بي دبليو سي" كمصف مؤقت لـ"أبراج القابضة" و شركة "ديلويت" مصفياً مؤقتاً لشركة أبراج لإدارة الاستثمارات المحدودة.
وخلال تلك الأثناء تقدمت مجموعة أبوظبي المالية بعرض لشراء أنشطة مجموعة "أبراج كابيتال" مقابل 50 مليون دولار.
وكانت شركة إدارة أصول الأمريكية سيربيرس كابيتال مانجمنت قد تقدمت بعرض في بداية الأزمة لشراء "أبراج كابيتال" بقيمة 125 مليون دولار.
التخلي عن الاستثمارات
وقامت أبراج بإجراء تغييرات إدارية واسعة، تضمنت خروج عارف نفقي، مؤسس المجموعة، من الإدارة التنفيذية، ووصل الأمر إلى عرض المجموعة للبيع، وهو ما دفع أبراج للعمل على احتواء تداعيات النزاع مع المستثمرين حول سوء الاستخدام المزعوم للأموال.
وتكافح أبراج لتعويض خسارتها بعد فقدان الكثير من إدارتها العليا وسط صراع مع مجموعة من المستثمرين البارزين حول الإنفاق في صندوق للرعاية الصحية بقيمة مليار دولار.
وأبلغت أبراج مؤخرًا مساهمي "واكو إنترناشونال"، وهي شركة بناء في جنوب أفريقيا لها مكاتب في ثلاث قارات، أنها لن تستطع عقد صفقة شراء الشركة حيث إنها باتت لا تملك ما يكفي من المال.
وقالت متحدثة باسم شركة واكو إن المساهمين في واكو يدرسون مجموعة من الخيارات لاسترداد التكاليف المرتبطة بالصفقة، من شركة أبراج كابيتال، وقالت إن الشركة تجري الآن مناقشات مع أبراج لحل الوضع.
ومن بين الاستثمارات الأخرى التي تستهدف ابراج التخارج منها تتطلع "أبراج" إلى بيع "كنتاكي" أو نقلها داخلياً إلى جزء آخر من أعمالها بعد شرائها مقابل مبلغ لم يكشف عنه في ديسمبر 2017 من شركة "يام براندز" الأمريكية للوجبات السريعة.
وستؤجل شركة أبراج الإماراتية طرح مستشفياتها في شمال أفريقيا بالبورصة أو بيعها حتى شهر أكتوبر، حيث كان من المقرر الطرح خلال النصف الأول من العام الحالي، ولكن التأجيل يأتي للصعوبات التي تواجهها الشركة، حيث عينت المجموعة المالية هيرميس وسيتي جروب لإدارة الطرح العام الأولي أو بيع المستشفيات التي تملكها في منطقة شمال أفريقيا.
وباعت أبراج حصتها البالغة 35% في شركة القاهرة للاستثمار والتنمية العقارية المالكة لعدد من المشروعات التعليمية في مصر، وتعتزم بيع حصص في استثمارات أخرى.
وقررت أبراج كابيتال إلغاء صندوق الاستحواذ في وقت سابق من هذا العام، مما أدى إلى إعادة 3 مليارات دولار إلى المستثمرين، حسبما أفادت صحيفة "وول ستريت جورنال" نقلاً عن شخص آخر مطلع على الأمر.
وكان من المفترض أن تكون KFC Turkey جزءاً من الصندوق الجديد الذي تم إلغاؤه، لذا فهي تحاول الآن العثور على خيارات لما يجب فعله، مع وجود خيار واحد قيد النظر وهو تحويل الأصل إلى 526 دولاراً، وفقاً لتقارير أجنبية.
وتقول وول ستريت أن أبراج التي تدير أصولاً بنحو 13.6 مليار دولار، تعمل لاحتواء التداعيات الناجمة عن نزاعها مع مؤسسة بيل وميليندا جيتس، وهي وحدة تابعة للبنك الدولي ومستثمرين آخرين حول إذا ما كانت أبراجاً قد أساءت استخدام بعض الأموال في صدوق الرعاية الصحية بقيمة مليار دولار أمريكي الأموال.
وأضافت وول ستريت أن المؤسسة استأجرت محاسباً قانونياً أصدر تقريراً أولياً يقول إن أبراج قامت بتحويل الأموال من صندوق لبناء المستشفيات والعيادات في البلدان النامية، وهو أمر يعتبره بعض المستثمرين خرقاً لعقدهم مع شركة أبراج.
فيما تقول أبراج إن الأموال التي تم سحبها من الصندوق، تم استخدامها في صندوق أبراج للصحة، لغرضه المعلن وقالت إن مراجعة منفصلة أجرتها شركة KPMG وجدت أن جميع الأموال في صندوق الرعاية الصحية تم التعامل معها "بما يتماشى مع الإجراءات المتفق عليها".
وقالت الصحيفة إن أبراج أبلغت المستثمرين أنها مستعدة للتخلي عن إدارة صندوق الرعاية الصحية، نقلاً عن أشخاص على دراية بالموضوع، وذلك بعدما سلم مؤسس أبراج، عارف تقوى، السيطرة اليومية على وحدة الأسهم الخاصة في الشركة إلى اثنين من الرؤساء التنفيذيين.
وقالت الشركة إن ما لا يقل عن 52 من موظفي أبراج إما فقدوا وظائفهم أو استقالوا في الأسابيع القليلة الماضية، أي نحو 15 % من القوى العاملة في الشركة، ومن بين آخر المديرين التنفيذيين الذين غادروا، كان هميون شهريار، وهو شريك وعضو في لجنة الاستثمار العالمية التابعة للشركة.
وفي خضم هذه التغييرات أوقفت "أبراج" صندوق الاستحواذ العالمي الذي تبلغ قيمته 6 مليارات دولار، وقالت في فبراير إنها ستعلق استثمارات جديدة وتدرس أبراج بيع جزء كبير من أعمالها إلا أن المحادثات توقفت في الوقت الحالي لأن المرشحين المحتملين للاستحواذ يشعرون بالقلق من أن قضايا السمعة الإضافية المرتبطة بأبراج، وفقاً لتقرير وول ستريت.
العربية للطيران
وقالت "العربية للطيران"، في بيان توضيحي، إن قيمة استثماراتها في الصناديق المملوكة لشركة "أبراج الإماراتية" تبلغ 336 مليون دولار من خلال محافظ استثمارية واستثمارات قصيرة المدى.
وقالت شركة "العربية للطيران" إن استثماراتها في الصناديق المملوكة لشركة "أبراج الإماراتية" لها تأثير على المحفظة الاستثمارية للشركة فقط، ولا يوجد أثر جوهري على أعمالها اليومية والمستقبلية، أو على السيولة النقدية لديها.
وقالت إنها عينت ممثلاً لها أمام المحكمة التي تنظر بطلبات إعادة هيكلة شركة "أبراج".
التخلي عن إدارة الصناديق
وافقت مجموعة أبراج للاستثمار المباشر ومقرها دبي على بيع أنشطة إدارة الصناديق في أمريكا اللاتينية وشمال أفريقيا وتركيا ودول أفريقية جنوبي الصحراء الكبرى إلى شركة كولوني كابيتال الأمريكية لإدارة الاستثمارات.
ويأتي هذا الاتفاق بعد شهور من الاضطرابات التي تعصف بأبراج في أعقاب نزاعها مع أربعة من مستثمريها، من بينهم مؤسسة بيل وميليندا جيتس ومؤسسة التمويل الدولية، بشأن استخدام أموالهم في صندوق للرعاية الصحية قيمته مليار دولار، ونفت الشركة إساءة استخدام هذه الأموال.
وقالت الشركتان إن كولوني كابيتال وافقت أيضاً على الإشراف مؤقتاً على بقية صناديق مجموعة أبراج.
وتشمل بقية صناديق مجموعة الاستثمار المباشر صندوق رعاية صحية قيمته مليار دولار وبعض الصناديق الأخرى المملوكة لأبراج منذ وقت طويل.
وتجري شركة تي.بي.جي الأمريكية تجري محادثات مع مستثمرين في صندوق الرعاية الصحية التابع لأبراج للاستحواذ على إدارة أصول الصندوق البالغة مليار دولار.
2.54 مليار درهم انكشافات
وارتفع عدد الشركات المدرجة في سوقي دبي وأبوظبي الماليين، غير المنكشفة على مجموعة «أبراج كابيتال» إلى 105 شركات حتى جلسة أمس؛ التزاماً بطلب هيئة الأوراق المالية والسلع الإفصاح عن انكشاف الشركات على المجموعة التي تقدمت بطلب تصفية مؤقتة الشهر الماضي.
وأظهر رصد زيادة عدد الشركات التي أعلنت عن وجود انكشافات مباشرة وغير مباشرة إلى 12 شركة بإجمالي 2.4 مليار درهم، وبينما أفصحت كامل شركات سوق أبوظبي، لم تعلن 13 شركة مدرجة دبي عن موقفها حتى الآن.
مفقودة أو غير موجودة
وفي تقرير نشرته وكالة "بلومبيرج" الأمريكية، قالت شركة “برايس ووترهاوس كوبرز” إنها عجزت عن الحصول على تقارير مالية سنوية مستقلة أو سجلات إدارية للشركة، مشيرة إلى اقتراض الشركة لتعويض نقص السيولة طويل الأجل بين رسوم إدارة الاستثمار ونفقات التشغيل.
وفي تقرير تم تقديمه إلى محكمة جزر كايمان، في 11 يوليو الجاري، قالت “برايس ووترهاوس كوبرز” إن هذه “ممارسة غير اعتيادية بالنسبة لهيكل يعمل كشركة أسهم خاصة، فهي تخلق نموذج عمل غير مستقر للغاية، حساس للتقلبات وأزمات السيولة المحتملة، خاصة عندما لا يمكن تمويل قاعدة التكلفة من الإيرادات الجارية”.
ووفقاً للوكالة، تم التعاقد مع شركتي “ديلويت” و”برايس ووترهاوس كوبرز” لتصفية شركة “أبراج”، التي كانت سابقاً واحدة من أكبر شركات الأسهم الخاصة في الشرق الأوسط، والآن أصبحت تدين لمقرضيها بأكثر من مليار دولار.
وبعد إجراء مراجعة أجريت بناءً على طلب مؤسسة بيل غيتس الخيرية وغيرها، واجهت شركة الاستحواذ مشكلة؛ بعد اتهامها بخلط أموال المستثمرين مع أموالها الخاصة في صندوق الرعاية الصحية؛ مما أطلق سلسلة من الأحداث أدت إلى تقديم طلب تصفية طواعية في جزر كايمان الشهر الماضي.
مراجعات مالية مفقودة
وقالت شركة برايس ووترهاوس كوبرز إنه بموجب قوانين جزر الكايمان، لا تحتاج شركات مثل أبراج، التي أسسها الرئيس التنفيذي الباكستاني “عارف نقوي” عام 2002، إلى تقديم تقارير مالية مستقلة، ولكنه من غير العادي لمثل هذه الشركات ألا تفعل ذلك.
من جانبها، قالت متحدثة باسم أبراج إنهم لا يستطيعون التعليق على تقرير سري، كما رفض ممثل شركة برايس ووترهاوس كوبرز التعليق أيضاً.
وذكرت شركة برايس ووترهاوس كوبرز، التي أدرجت حوالي 10 مؤسسات بين دائني شركة أبراج، في التقرير أن شركة الاستحواذ فشلت في الاحتفاظ بتقارير مراجعة مستقلة.
وقال التقرير: “هذا النقص في السجلات المالية أثار تساؤلاً حول كيفية ضمان المديرين لقدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها وإدارتها بكفاءة”.
ويظهر إقرار الإفلاس أن شركة أبراج القابضة سجلت خسارة قدرها 188 مليون دولار، في نهاية آذار/مارس الماضي، بعد أن استخدمت أموال المستثمرين لتشغيل عملياتها، وتدين الشركة للمقرضين بمبلغ 1.1 مليار دولار بعد أن أدى التأخر في بيع شركة “كيه - إلكتريك” في باكستان إلى استخدام أموال من صندوقها للرعاية الصحية دون موافقة المستثمرين.
وقالت برايس ووترهاوس كوبرز إنه منذ عام 2014 حتى 2017، “كانت إيرادات رسوم الإدارة والفوائد المحملة غير كافية لتغطية تكاليف التشغيل الكبيرة لمجموعة أبراج، ونتيجة لذلك تم تمويل أي نقص في السيولة بشكل كبير من خلال قروض جديدة”.
مدينة بـ 170.8 مليون دولار
ورغم أن الشركة لديها أصول إجمالية تبلغ مليار دولار، إلا أن ديونها وصلت لأكثر من 900 مليون دولار؛ مما يعني أن صافي قيمة الأصول المتبقية هو 147.7 مليون دولار فقط.
ووفقاً لنتائج المراجعة، منذ أزمة السيولة الأولية للشركة، ظهرت مزاعم بسوء الإدارة في صناديق أخرى، وقد توصلت “ديلويت” إلى أن “أبراج” ما زالت مدينة بمبلغ 94.6 مليون دولار لصندوق الملكية الخاص الرابع، بعد أن خلطت أموال المستثمرين مع أموالها الخاصة.
وقال أحدث تقرير لشركة برايس ووترهاوس كوبرز، إن شركة “أبراج” مدينة بـ 170.8 مليون دولار لصندوقين تديرهما، وهما صندوق الملكية الخاصة الرابع وصندوق البنية التحتية ورأسمال النمو.
قرار جديد
وحكمت محكمة الشارقة الجزائية الأولى في القضية المتهم فيها مؤسس شركة أبراج للاستثمار المباشر "عارف نقفي" ومسؤول تنفيذي آخر بإصدار شيك دون رصيد كاف، بانقضاء الدعوى بناء على تنازل من المشتكي.
وتعود تفاصيل القضية إلى قبل نحو 3 أسابيع بعد قيام مكتب النائب العام في الشارقة بإصدار أمر باستدعاء المتهم الأول الموجود حالياً خارج الدولة، والمتهم الثاني؛ بسبب تحرير شيك بقيمة 177.1 مليون درهم (48 مليون دولار) موقع من المتهمين لصالح «جعفر».
وكان «جعفر» قدم قرضاً بقيمة 300 مليون دولار موزعاً بواقع 200 مليون لـ «أبراج»، و100 مليون دولار لـ «نقفي»، وتم تسليم الشيكات كضمانة لحين الاتفاق على آلية السداد والضمانات، فيما تم لاحقاً سداد 33 مليون دولار من القرض.
وكانت محكمة الشارقة أرجأت القضية في الأسبوع الماضي حتى الأربعاء الماضي، ولم يحضر محامي نقفي الجلسة.
سوق الأسهم
قال محللون لـ"مباشر" إن الأسواق الإماراتية يسيطر عليها حالة من القلق من عدم إفصاح شركات أخرى غير العربية للطيران عن حجم خسائرها جراء أزمة أبراج كابيتال التي اندلعت مؤخراً.
وأضاف محللون أن من المرجح استمرار الأداء العرضي في ظل سيطرة الحذر على تداولات الأسواق المحلية وسط عدم إعلان باقي الشركات المدرجة عن مدى انكشافها على أزمة أبراج كابيتال.
